Подразумевается, что инвестор с таким опытом обладает необходимыми знаниями и может принимать на себя высокие риски — конечно, при его желании. Тестирование для неквалифицированных инвесторов появилось в России в 2021 году в связи с изменениями в законодательстве, направленными на защиту интересов master forex v брокер непрофессиональных участников финансового рынка. Инициатором этих изменений стал Центральный банк России (ЦБ РФ). Главная цель тестирования — убедиться, что инвесторы обладают базовыми знаниями и понимают риски, связанные с покупкой сложных финансовых инструментов. Это необходимо, чтобы снизить вероятность финансовых потерь среди неквалифицированных инвесторов, которые могут не осознавать всех рисков, связанных с инвестициями. Список данных инструментов четко определен в базовых стандартах, он затрагивает сложные финансовые продукты.
Брокер предоставляет возможность заключить необеспеченную сделку при условии соблюдения инвестором требований по размеру активов и обеспечения. Например, сделка заключается сегодня, а исполняется через 2 дня. Сегодня у инвестора нет денег для того, чтобы заплатить по сделке, но он готов их обеспечить к дате исполнения. Так инвестор может увеличить потенциальную прибыль от сделки, но при этом велики и риски — при неблагоприятном изменении цен можно потерять часть или даже все свои активы.
- Цена продажи в большинстве случаев тоже рыночная и зависит от многих факторов.
- Чтобы начинающие инвесторы не потеряли свои вложения, Банк России разделил инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных.
- Так называются сделки, для исполнения которых у инвестора недостаточно активов на момент заключения.
- Но важно, что для российских акций критерием доступности без теста является вхождение в котировальный список биржи.
- В ходе исследования мы увидели, что развиваются возможности как для опытных, так и для неопытных инвесторов — но разными способами.
- Смещение интереса с иностранных бумаг на российские может объясняться санкционными рисками и введением ограничений на приобретение ряда инструментов.
Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Рыжов В. В.
Тестирование проводится онлайн без ограничений по времени и количеству попыток. Чтобы тестирование было успешно пройдено, нужно корректно ответить на все 4 вопроса об инструменте. Но в блоке каждого инструмента есть несколько вопросов, которые касаются инвестора, а не работы на бирже, и на них можно отвечать произвольно — это что-то вроде сбора статистики. Сейчас брокеры предлагают 7 вопросов — 4 на знание инструмента, 3 о личном опыте инвестора. Впрочем, не исключено, что в будущем формат тестирования немного изменится — поменяется количество вопросов или их порядок.
Санкции и требования регулятора продиктовали изменения на рынке
Например, после обобщения практики применения тестирования. Не трудно предположить круг проблем, которые возникнут при таком массовом тестировании, в котором не очень-то заинтересованы ни брокеры, ни их клиенты. По моему мнению, целесообразно было бы больше делать для публичного раскрытия информации о доходностях и рисках финансовых инструментов.
Однако все торгуемые на бирже акции — котировальные или нет — соответствуют ее минимальным требованиям. Дает возможность инвестировать в облигации, доходность которых зависит от различных рыночных условий или событий. Эти инструменты могут быть сложными и менее предсказуемыми.
- Мы учли все изменения и дополнения к тестам, которые появились в сентябре этого года.
- Если неквалам запретят пользоваться кредитными плечами, то ведь ничто не мешает человеку найти денег в другом месте.
- По моему мнению, Банк России будет принимать все новые решения, связанные с ужесточением регулирования.
- Благодаря этим материалам, неквалифицированные инвесторы могут лучше подготовиться к тестированию, повысить уровень своих знаний и получить доступ к интересующим их финансовым инструментам.
- «Таким образом, до введения тестирования инвесторы зачастую приобретали те финансовые инструменты, риски и характеристики которых им не в полной мере понятны.
- Фонд ETF на индекс акций широкого рынка (например, S&P 500) позволяет провести еще более глубокую диверсификацию вложений.
Результаты теста
Правила тестирования разработаны с участием саморегулируемых организаций НАУФОР и НФА и согласованы Комитетом по стандартам по брокерской деятельности при Банке России. Как правило, инвестор может пользоваться деньгами брокера за небольшую комиссию, которая растет со временем. Если использовать заемные средства для долгосрочной торговли, можно потерять свой капитал. Это относится ко всем инструментам в России — трейдеры и инвесторы у нас не защищены никакими страховками, в отличие от Европы и США.
А для иностранных акций – вхождение в признаваемый Банком России индекс. Для доступа пусть и к ликвидным акциям, но не соответствующим указанным критериям, придется пройти тест. Доля инвесторов, которые используют инструменты, требующие тестирования, не велика. Большинство из таких инвесторов – не новички на финансовом рынке и без особых проблем пройдут тестирование.
После изучения этих материалов уже будет не так сложно ответить на вопросы. Что касается крипторынка, то есть немало факторов, которые способствуют росту интереса к нему. Как каждый новый рынок он обладает повышенной волатильностью, а также потенциалом первичного роста, который может быть уже был реализован в 2017 и в 2020 годах, а может и нет. В отличие от других инструментов криптовалюта обладает гигантским дополнительным риском, связанным с несформированным регулированием.
Например, инвестор купил иностранную облигацию за $100, курс доллара, установленный ЦБ РФ, был 77 рублей. Через год он продал облигацию за $106, курс доллара ЦБ РФ был 71 рубль. Итого прибыль в долларах составила $6, но в рублях инвестор получил убыток в 174 рубля. Это выставляемая рейтинговым агентством оценка способности компании-эмитента выполнять взятые на себя финансовые обязательства по ним. В процессе торговли можно столкнуться с требованием брокера довнести средства или закрыть позиции, поскольку недостаточно для их поддержания.
Что до набора инструментов, к которому остается доступ у неквалов, которые не сдали или просто не захотели сдавать тест, то этот набор не «куцый» и не «диетический». В идеале – российские брокеры ведут дополнительные услуги по оформлению налоговой отчетности, это было бы очень актуально. Банк России в 2021 году принял определённые меры, помогающие избежать неграмотного финансового поведения со стороны инвесторов, потенциально разделив их на определённые группы.
Закон ограничивает сделки только с рядом ценных бумаг и производных финансовых инструментов. В ЦБ назвали имущественный https://broker-obzor.com/ ценз «не самым эффективным» критерием. Регулятор отметил, что в будущем планируется включить в список критериев любое экономическое образование, которое получено в государственном вузе. Также ЦБ ранее анонсировал создание единого реестра квалифицированных и неквалифицированных инвесторов, которые прошли тестирование, чтобы после смены брокера клиентам не нужно было проходить его заново. Банк России подвел итоги первого года тестирования неквалифицированных инвесторов, с октября 2021 г. По сентябрь в нем приняли участие 6,13 млн человек – почти четверть всех инвесторов в России, однако выполнить задания смогли лишь 1,92 млн человек, говорится в сообщении на сайте регулятора.
